A Bunge anunciou nesta segunda-feira (14) que firmou um contrato de fusão com trader agrícola Viterra, controlada pela Glencore, resultando na criação de uma gigante do comércio agrícola.
Pelos termos do acordo, os acionistas da Viterra, que no Brasil administram as unidades sucroenergéticas Junqueirópolis (Rio Vermelho) e Guararapes (Nova Unialco), devem receber aproximadamente 65,6 milhões de ações da Bunge, com valor agregado de aproximadamente US＄ 6,2 bilhões, e aproximadamente US＄ 2,0 bilhões em dinheiro, representando uma combinação de aproximadamente 75% de ações da Bunge e 25% de dinheiro.
Como parte da transação, a Bunge assumirá US＄ 9,8 bilhões da dívida da Viterra, que está associada a aproximadamente US＄ 9,0 bilhões de estoques altamente líquidos e prontamente negociáveis.
Além disso, a Bunge planeja recomprar US＄ 2,0 bilhões em ações da Bunge (o “Plano de Recompra”) para aumentar a valorização do Lucro Por Ação (LPA) ajustado. Esses ajustes são feitos para dar uma visão mais realista dos lucros da empresa.
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A Bunge pretende iniciar as recompras o mais rápido possível, sujeita às condições de mercado e às regras da SEC sobre restrições comerciais, e espera concluir o Plano de Recompra em até 18 meses após o fechamento da transação.
Os acionistas da Viterra deteriam 30% da empresa combinada em uma base totalmente diluída no fechamento da transação e aproximadamente 33% após a conclusão do Plano de Recompra.
“A combinação da Bunge e da Viterra acelera significativamente a estratégia da Bunge, com base em nosso propósito fundamental de conectar agricultores a consumidores para fornecer alimentos, ingredientes para nutrição animal e combustível, essenciais para o mundo. Nossos ativos altamente complementares criarão uma rede que conecta as maiores regiões de produção do mundo a áreas de consumo de crescimento mais rápido, aprimorando o equilíbrio geográfico e a adaptabilidade de nossas cadeias de valor globais e beneficiando agricultores e clientes finais”, disse Greg Heckman, CEO da Bunge.
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Segundo ele, com um mix global diversificado de ganhos em processamento, manuseio e comercialização e produtos de valor agregado, aumentarão a resiliência da geração de fluxo de caixa.
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“Juntos, estaremos posicionados para aumentar nossa eficiência operacional enquanto inovamos para atender às necessidades prementes de segurança alimentar, eficiência para clientes finais, acesso ao mercado para agricultores e produção sustentável de alimentos, rações e combustíveis renováveis”, comentou.
David Mattiske, CEO da Viterra, disse: “A Viterra e a Bunge são duas empresas agrícolas líderes. Ao combinar nossas redes altamente complementares de origem, processamento e distribuição, estamos melhor posicionados para atender à crescente demanda por produtos alimentícios, ingredientes para nutrição animal e combustíveis que oferecemos. Juntos, desempenharemos um papel de liderança no futuro da indústria agrícola, desenvolvendo cadeias de suprimentos totalmente rastreáveis e sustentáveis e avançando em direção a operações neutras em carbono, ao mesmo tempo em que criamos uma forte plataforma de crescimento para nossos negócios combinados”.
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Espera-se que a combinação gere aproximadamente US＄ 250 milhões em sinergias operacionais brutas anuais antes dos impostos dentro de três anos após a conclusão.
Espera-se que os ratings da empresa combinada no fechamento da transação permaneçam fortes como grau de investimento, com um índice de alavancagem ajustado pró-forma para 2022 de 1,6x, após contabilizar as recompras de ações de US＄ 2,0 bilhões. A empresa combinada prevê ser capaz de executar seus planos de crescimento e acionistas daqui para frente, mantendo suas classificações atuais.
A transação é totalmente financiada com um compromisso de financiamento de US＄ 7,0 bilhões fornecido pela Sumitomo Mitsui Banking Corporation.
Após o fechamento da transação, a companhia combinada será liderada por Greg Heckman, CEO da Bunge, e John Neppl, CFO da Bunge.
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O CEO da Viterra, David Mattiske, se juntará à Equipe de Liderança Executiva da Bunge no cargo de Co-Chief Operating Officer. A empresa operará como Bunge, com sede operacional em St. Louis, Missouri. A atual sede da Viterra em Rotterdam será um importante local comercial no futuro da empresa combinada.
Espera-se que a combinação seja concluída em meados de 2024, sujeita ao cumprimento das condições habituais de fechamento, incluindo o recebimento de aprovações regulatórias e a aprovação dos acionistas da Bunge.
