Cosan Limited levanta R$ 2,35 bilhões com oferta de ações
A oferta de ações da Cosan Limited, controladora da Cosan Brasil, movimentou mais de R$ 2,35 bilhões. Ao todo foram emitidas dentro e fora do País, 111,678 milhões de ações classe A, a R$ 21,05 cada. O montante inclui o exercício parcial do lote suplementar, utilizado para atender ao excesso de demanda.
Com sede em Bermuda, a Cosan Ltd. acessou o mercado brasileiro com a emissão de Brazilian Depositary Receipt (BDR – instrumento que permite a companhias estrangeiras lançar ações no mercado brasileiro). Cada BDR representa uma ação classe A. A oferta brasileira compreendeu a distribuição de 13.064.914 BRDs, movimentando R$ 275 milhões. De acordo com o anúncio de encerramento, os fundos de investimento compraram 51% desses papéis, enquanto os investidores estrangeiros levaram 37%. As 1.560 pessoas físicas participantes responderam por 5,46%.
A oferta faz parte do plano de reestruturação do grupo, que tem por objetivo transformar a Cosan em um player global do setor de etanol e açúcar. Como parte do processo, a Cosan Ltd pretende realizar uma Oferta Pública de Aquisição (OPA) para as ações da Cosan Brasil. Os acionistas da Cosan que aceitarem a OPA receberão BDRs da Cosan Ltd em troca de suas ações ON da Cosan.
O processo de reestruturação desagradou investidores e órgãos reguladores, pois o controlador da companhia, Rubens Ometto, possui ações tipo B, que garantem 10 votos para cada papel da Cosan Ltd. A questão foi parcialmente resolvida com a adoção de um ? ? lock up ? ? (trancamento), de três anos, por parte do controlador. A proposta também incluiu outra cláusula, pela qual as ações ordinárias classe B não podem ser transferidas a terceiros. Mês passado a Comissão de Valores Mobiliários (CVM) divulgou parecer indicando que tal processo de reestruturação pode ferir o dever de lealdade que os diretores da companhia deveriam ter em relação aos acionistas da empresa. Para a CVM, o acionista minoritário pode ser prejudicado, já que os resultados dos investimentos feitos no exterior pela Cosan Limited não terão impacto nos ganhos da Cosan S.A. no Brasil.
