As captações das empresas no mercado de capitais continuaram mantendo ritmo animado nos últimos três meses, apesar da crise política. Com as novas operações que continuam a ser encaminhadas para aprovação e registro na Comissão de Valores Mobiliários (CVM), os volumes totais do ano superaram na última semana R$ 50 bilhões, incluídas operações registradas e em análise de ofertas de ações, debêntures, notas promissórias, direitos creditórios e recebíveis imobiliários. O valor é, de longe, um recorde do setor. Antes, o maior volume, de R$ 31,2 bilhões, havia sido registrado em 2000.
De acordo com o superintendente de registro de valores mobiliários da CVM, Carlos Alberto Rebello, no entanto, a expectativa para os próximos meses é ainda positiva. ” Pelo retorno que temos dos agentes intermediários, novas operações devem continuar chegando, principalmente agora, que o período de verão e férias está se encerrando nos mercados externos ” , disse Rebello.
De acordo com as previsões do superintendente, as ofertas de ações devem passar a ter mais destaque nos próximos meses. ” Pelo que está previsto, vamos superar o número do ano passado, quando as ofertas de ações somaram R$ 9,16 bilhões ” , avaliou Rebello. ” Até agora, foram registradas R$ 7,3 bilhões, porque é preciso contabilizar junto o valor das ofertas de ações e de certificados de depósitos de ações ” , explicou. Ele lembra, no entanto, que há duas operações que já divulgaram a quantidade de ações que serão emitidas, o que permite estimar em pelo menos mais R$ 1,5 bilhão o aumento do montante. Além disso, há uma terceira operação já em análise que ainda não divulgou os dados. A maior oferta de ações do ano foi a da EDP Energias, que captou, em julho, R$ 1,17 bilhão.
Mas segundo o superintendente, novas ofertas devem entrar em análise. No site próprio site da da CVM, é possível observar ainda que os pedidos de registros iniciais de companhias também continuam entrando. Os mais recentes em análise são das empresas Paramount (têxtil) e Cosan (do setor de agronegócio, exportadora de açúcar e álcool). Embora o fato de requerer um registro de companhia aberta não implique necessariamente uma oferta de ações subseqüente, muitas vezes pode ser um indicador.
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Os números mais recentes do segmento de debêntures também mostram que, pelo menos até agora, as empresas ignoraram a crise política e continuaram preparando várias emissões. Nos últimos 30 dias, cinco empresas mandaram operações para serem analisadas pela CVM. Além disso, outras companhias fizeram assembléias nos últimos dias, para discutir o lançamento destes papéis.
Na última semana, duas operações entraram em análise na CVM: uma emissão de R$ 285 milhões da Aços Villares e outra de R$ 40 milhões da Companhia de Saneamento de Goiás. Há ainda a Elektro, que pretende emitir R$ 750 milhões; a Companhia Energética do Rio Grande do Norte (Cosern), com R$ 179 milhões; e a operadora de TV a cabo Net, com R$ 650 milhões.
A próxima deve ser a da Parmalat. Na quarta-feira, os acionistas da companhia aprovaram uma emissão de R$ 800 milhões em debêntures simples não conversíveis em ações. Ao todo, a CVM está avaliando R$ 8,4 bilhões em emissões de debêntures, quase o valor total emitido no ano passado (R$ 9,6 bilhões).
